| تحلیل فناوریهای مالی با علامتدهی تأمین مالی و فشارهای رقابتی در بانکهای سنتی |
| کد مقاله : 1300-IRANFHSCONF |
| نویسندگان |
|
مهدی حسنی *1، مهدی نبی پورافروزی2 1دکتری مالی(مهندسی مالی). گروه حسابداری، دانشکده حسابداری و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال. تهران، ایران. 2دکتری مالی(مهندسی مالی). گروه مالی. دانشکده حسابداری و مدیریت، دانشگاه ایوانکی، سمنان، ایران. |
| چکیده مقاله |
| نظریه علامت دهی حاکی از نقش علامت در مدیریت بازار سهام شرکتها و عدم تقارن اطلاعات بوده تا با کاهش نرخ تنزیل به حداکثرسازی ثروت سهامداران کمک شود. هدف تحقیق واکنش قیمت سهام بانکهای سنتی را نسبت به علامتدهی تأمین مالی فینتک بررسی میکند و شکاف پژوهشی قابلتوجهی را پر میسازد. با استفاده از روششناسی مطالعه رویدادی و شاخص MSCI (شاخص معیار جهانی برای ارزیابی عملکرد بازارهای سهام در کشورهای مختلف) به عنوان معیارمرجع، واکنش قیمت سهام بانکهای سنتی اروپایی در بازه زمانی ۲۰۱۰ - ۲۰۱۹ مورد تحلیل قرار گرفته است. برای ارزیابی تأثیر این رویدادها، از آزمونهای پارامتریک t و آزمونهای غیرپارامتریک تعمیمیافته علامت استفاده شده است. بر پایه نظریه علامتدهی، فرض میکنیم که رویدادهای تأمین مالی فناوری مالی نشانه افزایش رقابت و عدم قطعیت راهبردی هستند و بر ادراک سرمایهگذاران نسبت به بانکهای سنتی تأثیر میگذارند. یافتههای پژوهش نشان میدهد که علامت دهی تأمین مالی فناوری مالی بهطور معنی داری بر قیمت سهام بانکهای سنتی اثر میگذارند و فینتکهای فعال در حوزه وامدهی دیجیتال تأثیر بیشتری نسبت به فینتکهای فعال در جمعآوری سرمایه دیجیتال و پرداخت دیجیتال دارند. این تحقیق، پاسخ متفاوت سرمایهگذاران به رقابت فناوری مالی را برجسته میسازد و بینشهای ارزشمندی در مورد چالشهایراهبردی و پویایی بازار میان مؤسسات مالی سنتی و شرکتهای نوپای فینتک ارائه میدهد. |
| کلیدواژه ها |
| فینتک، بانکها، تأمین مالی، نظریه علامت دهی، مالی دیجیتال |
| وضعیت: پذیرفته شده |
